再エネ・EVだけじゃない！“脱炭素2.0”時代に伸びる次世代エネルギー株

はじめに
1. 「脱炭素2.0」を動かす3つの土台
- 需要側のEVから、供給・系統の高機能化へ
- 政策ドライバー：GXと系統強化
2. 蓄電池：収益設計が“電源並み”になる時代
- 日本ガイシ（NGK Insulators）：長時間×大規模のNASで存在感
- 収益の考え方：容量価値・調整力・アービトラージ
3. 水素：乗用車だけで判断しない、“用途シフト”で読む
4. 送電網（グリッド）：再エネ主力化のボトルネックを投資テーマに
- 洋上風力の拡大と系統の受け皿
- HVDC・系統強化の意義
5. 投資で“勝ち筋”をつかむチェックリスト
- セクター横断の見方（初心者OK）
まとめ
よくある質問（FAQ）
紹介ツール／参考URLまとめ

はじめに

「再エネ関連銘柄 2025」を語るとき、太陽光やEVだけでは全体像をつかめません。いま市場が評価し始めているのは、系統（グリッド）や蓄電、そして水素といった“土台の革新”です。日本は国策としてGX（グリーントランスフォーメーション）を掲げ、10年で150兆円超の官民投資、GX経済移行債、段階的なカーボンプライシング導入などの枠組みを整備。さらに**「GX2040ビジョン」**も示され、送電網強化や代替燃料・水素の活用が中長期テーマとして明確になっています。(経済産業省)

本稿では、**水素・蓄電池・送電網（系統）の3本柱を中心に、日本ガイシ、ENEOS、トヨタ、川崎重工などの実例、そして「GX推進法（改正）」**の動向にも触れながら、投資家目線で“伸びる理由”と“見るべき指標”をやさしく整理します。(エコニュース)

1. 「脱炭素2.0」を動かす3つの土台

需要側のEVから、供給・系統の高機能化へ

再エネ比率が高まるほど、出力変動を吸収する蓄電と、電源・需要地をつなぐ**送電網の増強（場合によりHVDC採用）が不可欠になります。HVDCは長距離大容量・系統間連系に強みをもち、風力や太陽光の大量導入に伴う再エネの“統合コスト”**を下げる選択肢として注目度が上がっています。(製造業のプロセス革新、課題解決を支援するWebサイト（ものづくりドットコム）)

政策ドライバー：GXと系統強化

経産省はGXで投資・カーボンプライシング・金融を一体で推進。洋上風力などの大規模導入に向け、系統側の受け皿整備が繰り返し論点になっており、政策文書や研究機関のレポートでも送電網の拡充・制度設計が鍵とされています。(経済産業省)

2. 蓄電池：収益設計が“電源並み”になる時代

日本ガイシ（NGK Insulators）：長時間×大規模のNASで存在感

NAS電池はメガワット級の大容量・長時間放電に強く、世界250拠点以上・合計720MW／約5,000MWhが導入済み。再エネ余剰の吸収、ピークカット、系統安定化など電力インフラ用途で評価されています。**「蓄電池株価上昇」**の裏には、こうした“系統調整力”に対するニーズの増大があります。(ngk-insulators.com)

収益の考え方：容量価値・調整力・アービトラージ

日本でも市場整備が進むにつれ、蓄電はエネルギーの時間価値を売る“電力サービス”として収益源が多様化（需給調整・容量市場・スポット裁定など）。再エネ主力電源化の補完として長時間蓄電の比重が上がると、リプレース＋新設の二重取りが狙える構図になります。政策後押し（GX）と系統側の課題顕在化が、テーマの持続性を高めています。(経済産業省)

3. 水素：乗用車だけで判断しない、“用途シフト”で読む

トヨタ：FCスタックの水平展開と商用用途の拡大

Miraiに象徴される乗用FCだけでなく、商用・定置・発電補機などへ水素・燃料電池を水平展開するロードマップを提示。2025年のHydrogen & Fuel Cell Seminarでも、水素事業の拡張とカーボンニュートラル達成に向けた長期戦略が示されています。乗用車販売台数の増減だけで水素を評価しない視点が大切です。(Toyota USA Newsroom)

川崎重工：液化水素“サプライチェーン”の実装

川崎重工は世界初の液化水素運搬船「すいそふろんてぃあ（SUISO FRONTIER）」を建造。製造・液化・貯蔵・海上輸送・荷役にわたるサプライチェーンの実証をリードし、将来の大量輸送に道を開いています。これは発電・産業向けの“バルク需要”に向けた布石で、水素エネルギー企業の中でもインフラ色が濃い勝ち筋です。(Kawasaki Heavy Industries, Ltd.)

ENEOS：水素・SAF・CCSまで“トランジションの総合商社”化

ENEOSは水素・合成燃料・SAFなど“難脱炭素分野”の代替燃料を推進。和歌山でのSAF製造構想や供給目標が資料に明記され、さらにCCSのバリューチェーン構築にも踏み込んでいます。上流〜供給〜販売を束ねる同社の動きは、日本の移行期（トランジション）需要に合致。脱炭素2.0の現実解として注目されます。(近畿経済産業局)

補足：欧州では一部OEMが乗用FCから後退するニュースもある一方、商用・重輸送・産業では水素継続が主流。用途別に“残る領域”と“電化優位”を見極めるのが投資のコツです。(Le Monde.fr)

4. 送電網（グリッド）：再エネ主力化のボトルネックを投資テーマに

洋上風力の拡大と系統の受け皿

日本は2030年10GW、2040年30–40GWの洋上風力導入目標を掲げ、直近の世界動向でも導入容量が拡大。港湾・系統整備は不可避です。関連の研究・提言でも、陸上側の系統計画や費用負担の透明化が課題と整理されています。ここで海底ケーブル・変電所・系統保護機器などの投資需要が立ち上がります。(nortonrosefulbright.com)

HVDC・系統強化の意義

長距離・大容量の電力融通や、地域間の再エネ偏在を是正する手段として、HVDC（高圧直流送電）が注目されています。損失の低減、潮流制御のしやすさ、海底ケーブル適性などが評価ポイント。「送電網＝インフラ銘柄」は、更新・増強・保守の長期複利が効くセクターです。(製造業のプロセス革新、課題解決を支援するWebサイト（ものづくりドットコム）)

5. 投資で“勝ち筋”をつかむチェックリスト

セクター横断の見方（初心者OK）

政策整合性：GXや各省庁ロードマップと“事業の噛み合わせ”を確認（国策テーマは需給の追い風）。(経済産業省)
用途適合性：水素は重輸送・産業・発電補助、蓄電は長時間・系統調整、送電は洋上風力の受け皿など、適材適所で評価。(renewable-ei.org)
収益モデル：蓄電は容量価値・調整力・裁定、水素は供給網×用途拡大、送電は規制資産×更新投資。(ieefa.org)
技術モメンタム：NGKのNAS、トヨタのFC展開、川崎重工の液化水素輸送、ENEOSのSAF/CCS。実装の深さで選別。(ngk-insulators.com)
ファイナンス環境：GX経済移行債やトランジション・ファイナンスの活用余地。(経済産業省)

まとめ

「再エネ関連銘柄 2025」の核心は、水素・蓄電池・送電網という“インフラ系”の深掘りにあります。「蓄電池株価上昇」は、長時間蓄電や系統調整力の価値顕在化が背景。「水素エネルギー企業」は、乗用FCの浮沈に左右されず、商用・産業・発電の実需とサプライチェーン整備を追う視点が重要です。送電網は洋上風力・再エネ大量導入のボトルネック解消という国策級テーマ。
企業例では、**日本ガイシ（NAS）・ENEOS（SAF/水素/CCS）・トヨタ（FC事業拡張）・川崎重工（液化水素輸送）**が“脱炭素2.0”の具体像を示しています。政策（GX）と技術実装が同時進行する今、中期での複利成長を取りにいくなら、この3本柱は必修科目です。(ngk-insulators.com)